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东吴证券: 给以三只松鼠买入评级
东吴证券股份有限公司孙瑜，李茵琦近期对三只松鼠进行商榷并发布了商榷文书《经销大会追踪点评：分销业务初步反响较好，积极备战春节旺季》，本文书对三只松鼠给出买入评级，刻下股价为35.33元。
三只松鼠(300783)
投资要点
事件：公司召开线下经销商大会，要点共享线下分销业务的响应、年货节筹备情况，以及功绩合资东说念主的盘算情况。
线下分销数据响应亮眼，捏续践行性价比计谋。分销业务在Q3以来赢得细腻响应，具体来看Q2销售额同比增长7%，Q3同比增长51%，10月同比增长285%。在叮咛上连接性价比计谋，用线上爆品适配线下，对标竞品上风居品卷出性价比，此外还会遮掩作念全品类。
备战年货节，信心实足。公司建议了不低的年货节贪图，也展示了相应的重磅居品和实践时间，包括9.9元系列、坚果礼、烘焙礼等，何况会提供实足的渠说念复旧用度和媒体实践用度。
功绩合资东说念主共享业务粗略，实力满满。1）甄养食物：2014年建造，是公司的乳饮品全渠说念全品类供应商，融合松鼠性价比计谋推出系列居品。2）爱扣头：主打下千里市集社区零卖，软硬扣头荟萃，期货平台门店模子运营方面作念得高出出色。3）爱零食：借力松鼠的资金实力和居品、品牌实力，整合区域品牌。
盈利预测与投资评级：公司线下分销居品假想招引力强，经销商眷注较高，公司参预资源较多，静待年货节响应。合资东说念主方面，各观点质料优秀，有望和公司协同发展。咱们保管此前盈利预测，瞻望2024-2026年公司营收为101.1/133.0/176.2亿元，同比增长42%/32%/32%；归母净利为4.1/5.5/8.3亿元，同比增长86%/34%/53%；对应PE为32/24/15X。保管“买入”评级。
风险教导：食物安全风险，原材料价钱波动，行业竞争加重。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据谋划，浙商证券杨骥商榷员团队对该股商榷较为深切，近三年预测准确度均值为78.62%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.15亿，凭证现价换算的预测PE为33.97。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级18家，增捏评级7家；曩昔90天内机构贪图均价为30.89。
以上现实为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资建议。