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中国星河: 给以中衡联想买入评级
中国星河证券股份有限公司龙天光，张渌荻近期对中衡联想进行研讨并发布了研讨敷陈《联想现款流改善，布局装置式、BIPV和AI》，本敷陈对中衡联想给出买入评级，现时股价为9.32元。
中衡联想(603017)
事件：公司发布2024年三季报。
功绩妥当预期，联想现款流改善。2024Q1-3，公司已矣营收9.19亿元，同比下跌21.2%；已矣归母净利润0.67亿元，同比下跌28.82%；已矣扣非净利润0.5亿元，同比下跌39.68%。公司已矣联想步履现款净流量0.78亿元，同比多流入0.58亿元，主如果岁首至本敷陈期末主交易务收款虽同比减少，但支付的分包等老本驱散的愈加严格所致。公司应收账款为6.38亿元，同比减少1.82亿元。
毛利率有所改善，时辰用度率有所升迁。2024Q1-3，公司毛利率为26.35%，同比提高1.64pct；净利率为7.38%，同比镌汰0.74pct。时辰用度率为16.34%，同比提高1.7pct。惩处用度率为9.46%，同比提高0.69pct；财务用度率为0.51%，配资开户同比提高0.07pct；研发用度率为6.37%，同比提高0.94pct。摊薄ROE为4.45%，同比下跌2.11pct。公司钞票欠债率为54.44%，同比下跌1.67pct。
装置式联想行业卓越，积极布局BIPV和AI联想。公司是国内斥地联想鸿沟第一家IPO上市公司。公司是首批得回认定的“国度装置式斥地产业基地”之一。当今集团约80%以上的步地均包含装置式斥地联想，近100%混凝土住宅步地遴荐装置式本事，苏州播送电视台当代传媒广场、苏州湾文化中心等多个步地被列为省级以上装置式示范步地。公司积极布局BIPV，公司联想的苏州固德威本事股份有限公司聪敏动力研发大楼期骗多种斥地光伏一体化（BIPV）产物，建成后将成为城市低碳旅途下低碳斥地本事递次的要点示范步地。AI联想有望大幅提高斥地联想成果。公司全资子公司衡星信息考究公司联系信息化及软件研发责任，其自主研发的基于AI图像识别与RPA经过自动化机器东说念主本事的《多端协同联想步地智能化惩处》被选为中国数字化转型TOP100优秀案例。
投资提议：展望公司2024-2026年归母净利润区分为1.11/1.17/1.28亿元，同比+4.03%/+5.73%/+9.52%，对应P/E为23.14/21.88/19.98倍。防守“保举”评级。
风险领导：固定钞票投资下滑的风险：新缔结单不足预期的风险：应收账款回收不足预期的风险。
证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据计较，中国星河龙天光研讨员团队对该股研讨较为深切，近三年预测准确度均值为33.47%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.48亿，左证现价换算的预测PE为17.22。
最新盈利预测明细如下：
以上履行动证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。