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股票期权往还试点不断目的
股票期权往还试点不断目的
（2015年1月9日证监会令第112号公布 自2015年1月9日历推行）
第一条 为了表率股票期权往还试点，保养股票期权阛阓程序，驻守阛阓风险，保护股票期权往还各方的正当权益，促进成本阛阓健康发展，阐发《证券法》、《期货往还不断条例》、《证券公司监督不断条例》等相关法律法例，制定本目的。
第二条 任何单元和个东说念主从事股票期权往还过甚讨论行为，应当恪守本目的。
本目的所称股票期权往还，是指罗致公开的汇聚往还状貌大概中国证券监督不断委员会（以下简称中国证监会）批准的其他状貌进行的以股票期权合约为往还标的的往还行为。
本目的所称股票期权合约，是指由证券往还所调处制定的、礼貌买方有权在将来特定时间按照特订价钱买入大概卖出商定股票、追踪股票指数的往还型洞开式指数基金等标的证券的模范化合约。
第三条 从事股票期权往还行为，应当恪守公开、公道、公道和老诚信用的原则。拒接欺骗、内幕往还、主管股票期权阛阓以及利用股票期权往还从事跨阛阓主管、内幕往还等犯法行径。
第四条 中国证监会对股票期权阛阓实行汇聚调处的监督不断。
证券往还所、证券登记结算机构、讨论行业协会按照礼貌及业务司法，分袂对股票期权往还行为及盘算机构实行自律不断。
第五条 证券往还所经中国证监会批准不错开展股票期权往还。
股票期权往还品种的上市、中止、取消大概规复应当经中国证监会批准。
股票期权往还品种应当具有充分的现货往还基础，阛阓竞争充分，可供交割量敷裕等，适于进行股票期权往还。
第六条 证券登记结算机构经中国证监会批准不错履行在证券往还所开展的股票期权往还的结算职能，并承担相应法律职守。
证券登记结算机构算作股票期权结算参与东说念主（以下简称结算参与东说念主）的共同敌手方，为股票期权业务提供多边净额结算奇迹，并按照货银凑合原则实施期权行权结算。
第七条 证券公司不错从事股票期权经纪业务、自营业务、作念市业务，期货公司不错从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权讨论的证券现货经纪业务。
证券公司、期货公司等股票期洽商划机构（以下简称盘算机构）照章从事前款礼貌的股票期权讨论业务，应当恪守法律、行政法例以及中国证监会的讨论礼貌，具体目的由中国证监会另行制定。
第八条 股票期权往还不错实行作念市商轨制。
股票期权作念市商（以下简称作念市商）应当依据证券往还所的讨论业务司法，承担为股票期权合约提供双边报价等义务，并享有相应的权力。
作念市商从事作念市业务，应当严格恪守法律法例、行政规章和证券往还所相关礼貌；确立健全信息收敛轨制，驻守作念市业务与其他业务之间的利益突破；不得利用从事作念市业务的契机，进行内幕往还、阛阓主管等犯法违章行径，大概谋取其他不正直利益。
第九条 中国证券投资者保护基金公司、中国期货保证金监控中心公司算作保证金安全存管监控机构，依摄影关礼貌分袂负责对质券公司、期货公司开展股票期权业务波及的投资者资金安全存管实施监控。
第十条 证券往还所、证券登记结算机构应当阐发各自责任，分袂制定股票期权往还、结算司法及相应实施笃定。往还司法和结算司法的制定大概修改应当报中国证监会批准。实施笃定的制定大概修改应当征求中国证监会宗旨，并在进展发布实施前，论说中国证监会。
盘算机构、结算参与东说念主、投资者以过甚他股票期权往还参与主体应当恪守证券往还所、证券登记结算机构及保证金安全存管监控机构的业务司法。
第十一条 股票期权往还实行投资者适合性轨制。
证券往还所应当制定股票期权投资者的具体模范和实施辅导。
投资者参与股票期权往还，应当对股票期权产物及阛阓环境的变化自主承担风险。
第十二条 盘算机构应当按照证券往还所投资者适合性不断要求对投资者的身份和风险承受智商进行审慎评估，阐发投资者的风险承受和风险识别智商决定是否推选其参与股票期权往还，并应当预先对产物、奇迹以及可能影响投资者权力义务的信息进行允洽诠释，充分揭示风险，经投资者签署风险揭示书后，与投资者坚贞经纪合同，不得误导、欺骗投资者。
经纪合同中应当包括盘算机构对投资者聘任的风险不断法式、投资者出现交收负约大概保证金不及情形的处理状貌以及强行平仓和行权操作等事项。
盘算机构应当对投资者与其发生纠纷时的处理司法和方式、投资者投诉的状貌和渠说念以及投资者权益保障等事项进行诠释和公示。
第十三条 盘算机构从事股票期权经纪业务，袭取投资者录用，以我方的口头为投资者进行股票期权往还，往还后果由投资者承担。
第十四条 证券登记结算机构负责投资者繁衍品合约账户的调处不断。盘算机构应当阐发投资者的肯求，按照证券登记结算机构业务司法为投资者开立繁衍品合约账户。
证券登记结算机构负责调处为盘算机构分派、披发投资者繁衍品合约账户号码。
盘算机构应当明确领导投资者着实提供开户信息。投资者应当着实文告开户材料，不得罗致失误文告等技巧隐痛投资者适合性轨制要求。投资者繁衍品合约账户应当与其东说念主民币凡俗股票账户的讨论心册信息一致。
第十五条 股票期权买方应当支付权力金。股票期权卖方收取权力金，并应当阐发证券往还所、证券登记结算机构的礼貌缴纳保证金。
保证金以现款、证券往还所及证券登记结算机构招供的证券状貌缴纳。
盘算机构向投资者收取的保证金以及投资者存放于盘算机构的权力金、行权资金，属于投资者总共，除按照讨论礼貌可划转的情形外，严禁挪作他用。
第十六条 证券公司应当在存管银行开设投资者股票期权保证金账户，用于存放投资者股票期权往还的权力金、行权资金、以现款体式提交的保证金。
期货公司应当将投资者股票期权往还的权力金、行权资金、以现款体式提交的保证金存放于期货保证金账户。期货公司开展与股票期权备兑开仓以及行权讨论的证券现货经纪业务的，还应当在存管银行单独开立讨论现货资金账户。
盘算机构应当对向投资者收取的资金实行分账不断，妥善纪录单个投资者的资金明细数据，何况与盘算机构自有资金、证券现货往还结算资金实行分户不断，讨论资金的划转应当合适中国证监会讨论礼貌。
第十七条 结算参与东说念主应当阐发讨论业务司法的礼貌，在证券登记结算机构开立股票期权资金保证金账户，用于存放结算参与东说念主股票期权往还的权力金、行权资金、以现款体式提交的保证金。证券登记结算机构应当对结算参与东说念主存放的投资者股票期权往还的权力金、行权资金、以现款体式提交的保证金与结算参与东说念主存放的自有资金实行分户不断。
结算参与东说念主不错阐发讨论业务司法的礼貌，在证券登记结算机构开立股票期权证券保证金账户，用于存放以证券体式提交的保证金，具体事宜由证券往还所、证券登记结算机构另行礼貌。
第十八条 股票期权买方有权决定在合约规按时间内是否行权。股票期权买方冷漠行权时，股票期权卖方应当按摄影关礼貌履行相应义务。
投资者不错阐发证券往还所业务司法的礼貌，罗致自有资金、证券或照章借入的资金、证券进行行权结算。
盘算机构不错在经纪合同中与投资者商定为其提供条约行权奇迹。提供条约行权奇迹的，盘算机构应当在经纪合同中对触发条目、行权数目、操作历程以及该项奇迹可能产生的风险等内容进行详备商定并向投资者作充分诠释，盘算机构还应当对该项奇迹的实践操作历程进行记录，讨论记录保存期限不得少于20年。
股票期权合约到期前，盘算机构应当聘任集结、电话、短信、电子邮件大概其他适合状貌中的至少一种醒投资者妥善处理股票期权往还握仓，并对提醒情况进行记录，讨论记录保存期限不得少于20年。
第十九条 股票期权往还实行当日无欠债结算轨制。
证券登记结算机构应当在当日实时将结算后果奉告结算参与东说念主，结算参与东说念主据此对投资者进行结算，并应当将结算后果按照与投资者商定的状貌实时奉告投资者。
投资者应当实时查询并妥善处理我方的往还握仓。
第二十条 结算参与东说念主出现保证金不及、交收负约情形的，证券登记结算机构有权按照业务司法的礼貌，对其聘任径直扣款，贬责结算参与东说念主期权保证金，暂不录用并贬责其应收证券、资金大概担保证券，扣划其自营证券，富豪优配收取负约金等法式。
投资者出现保证金不及、交收负约情形的，盘算机构不错阐发讨论业务司法及经纪合同的礼貌，对其聘任贬责投资者期权保证金，暂不录用并贬责其应收证券、资金大概担保证券，收取负约金等法式。
结算参与东说念主不错录用证券登记结算机构将暂不录用给投资者的证券划付至结算参与东说念主的证券贬责账户内进行贬责。
第二十一条 证券往还所开展股票期权往还行为，应当确立保证金、涨跌停板、握仓名额、大户握仓论说、风险准备金、风险警示轨制以及中国证监会礼貌的其他风险不断轨制，并在业务司法中明确上市公司董事、监事、高档不断东说念主员以及握股达到一定比例的鼓励等讨论主体从事股票期权往还的表率要求。
证券登记结算机构开展股票期权往还行为，应当确立保证金、当日无欠债结算、强行平仓、结算担保金、风险准备金以及中国证监会礼貌的其他风险不断轨制。
证券往还所、证券登记结算机构确立疏浚的风险不断轨制的，应当在业务司法中明确各自的责任单干。
盘算机构应当恪守中国证监会、证券往还所、证券登记结算机构以及行业自律组织礼貌的风险不断轨制，确立健全并严格执行股票期权业务合规不断及风险不断轨制，保障投资者保证金的存管安全，按照礼貌索取、不断和使用风险准备金，按照证券往还所的礼貌，向其论说大户名单、往还情况。
第二十二条 结算参与东说念主的保证金不及且未在证券登记结算机构礼貌时间内追加保证金大概自行平仓的，证券登记结算机构应当按照《期货往还不断条例》以及业务司法的礼貌将该结算参与东说念主负责结算的合约强行平仓。
投资者保证金不及且未在盘算机构礼貌时间内追加保证金大概自行平仓的，盘算机构应当按照《期货往还不断条例》、讨论业务司法以及经纪合同的礼貌将该投资者的合约强行平仓。
因强行平仓发生的相关用度和亏空由讨论主体阐发讨论业务司法、经纪合同的礼貌承担。
第二十三条 当出现不行抗力、阛阓主管、时间系统故障等绝顶情况，影响股票期权往将来常程序时，证券往还所不错按照业务司法礼貌的权限和方式，决定聘任下列紧迫法式：
（一）退换保证金；
（二）退换涨跌停板幅度；
（三）退换盘算机构大概投资者的握仓名额；
（四）限定盘算机构或投资者开仓，或要求其限期平仓；
（五）暂时住手股票期权合约的往还；
（六）其他紧迫法式。
出现前款所述情形，导致大概可能导致股票期权紧要结算风险时，证券登记结算机构不错按照业务司法礼貌的权限和方式，决定聘任限定出金或入金、强行平仓或其他紧迫法式。
证券往还所、证券登记结算机构阐发本条文矩聘任上述法式，应当立即论说中国证监会、向阛阓公告，并积极协助、配合对方履行相应责任。因聘任上述法式发生的相关用度、亏空，由讨论主体阐发讨论业务司法、经纪合同的礼貌承担。
第二十四条 证券往还所、证券登记结算机构、保证金安全存管监控机构应当阐发各自责任，确立股票期权阛阓与其他证券、期货等讨论阛阓以及监管机构之间的信息分享、阛阓监测、风险边界、打击犯法违章等相助机制。
证券往还所、证券登记结算机构、保证金安全存管监控机构发现股票期权往还行为中存在犯法违章行径的，应当实时向中国证监会论说，并按摄影关礼貌通报中国证监会派出机构。
第二十五条 任何单元大概个东说念主不得虚构、传播相关股票期权往还的失误信息扯后腿阛阓程序，不得通过《期货往还不断条例》第七十一条文矩的技巧以及主管讨论标的证券阛阓等技巧主管股票期权阛阓，不得利用《期货往还不断条例》第八十二条第（十一）项礼貌的内幕信息、讨论标的证券阛阓的内幕信息以过甚他未公开信息从事股票期权往还，大概向他东说念主暴露上述信息、使他东说念主利用上述信息从事股票期权往还。
任何单元大概个东说念主不得通过主管股票期权阛阓等技巧主管讨论标的证券阛阓，不得利用股票期权阛阓的内幕信息从事讨论标的证券往还，大概向他东说念主暴露上述信息、使他东说念主利用上述信息从事讨论标的证券往还。
第二十六条 证券往还所、证券登记结算机构开展股票期权往还与结算业务时，讨论业务行为依照《期货往还不断条例》对于期货往还所开缓期货往还的相关监管要乞降法律职守执行。
除法律法例及中国证监会另有礼貌外，证券公司从事股票期权经纪业务时，讨论业务行为参照适用期货公司从事期货经纪业务的相关监管要乞降法律职守；期货公司从事与股票期权备兑开仓以及行权讨论的证券现货经纪业务时，讨论业务行为参照适用证券公司从事证券经纪业务的相关监管要乞降法律职守。
第二十七条 任何单元大概个东说念主违背期货法律、法例、规章以及本目的，中国证监会过甚派出机构按照《期货往还不断条例》以及中国证监会的讨论礼貌对其聘任责令改正、监管言语、出具警示函等监管法式；应当赐与处罚的，按照《期货往还不断条例》以及中国证监会的讨论礼貌进行处罚；涉嫌犯法的，照章移送司法机关致密处分。
任何单元大概个东说念主违背本目的第二十五条第二款的礼貌，主管讨论标的证券阛阓大概进行讨论标的证券内幕往还的，中国证监会过甚派出机构按照《证券法》以及中国证监会的讨论礼貌对其聘任责令改正、监管言语、出具警示函等监管法式；应当赐与处罚的，按照《证券法》以及中国证监会的讨论礼貌进行处罚；涉嫌犯法的，照章移送司法机关致密处分。
任何单元大概个东说念主违背本目的以及《期货往还不断条例》的礼貌，在股票期权往还中从事犯法违章行径，给投资者酿成亏空的，应当照章承担补偿职守。
第二十八条 本目的下列用语具有如下含义：
保证金安全存管监控机构，是指中国证券投资者保护基金公司、中国期货保证金监控中心公司大概中国证监会批准的其他保证金安全存管监控机构。
股票期洽商划机构，是指经中国证监会批准盘算股票期权业务的证券公司、期货公司等金融机构。
股票期权结算参与东说念主，是指具有证券登记结算机构股票期权结算业务结算参与东说念主资历的机构。
作念市商，是指经证券往还所招供、为其上市往还的股票期权合约提供双边握续报价大概双边复兴报价等奇迹的机构。
权力金，是指股票期权买标的卖方支付的用于购买股票期权合约的资金。
保证金，是指用于结算和保证股票期权合约履行的现款大概证券。
繁衍品合约账户，是指盘算机构按照证券登记结算机构业务司法，为投资者开立的用于股票期权合约往还、行权文告及记录投资者握有的股票期权合约过甚变动情况的账户。
股票期权买方，是指握有股票期权合约权力仓的投资者。权力仓指股票期权合约买入开仓形成的握仓头寸。
股票期权卖方，是指握有股票期权合约义务仓的投资者。义务仓指股票期权合约卖出开仓形成的握仓头寸。
行权，是指股票期权合约买方按照礼貌欺骗权力，以行权价钱买入大概卖出商定标的证券，大概按照礼貌结算价钱进行现款差价结算。
条约行权，是指盘算机构阐发合同商定为投资者提供的行权文告及讨论奇迹，具体奇迹内容和各自权力义务由盘算机构与投资者在经纪合同中进行商定。
行权价钱，是指股票期权合约中商定的在行权时买入、卖出商定标的证券大概用于测度行权价差的价钱。
结算，包括对股票期权往还两边的日常往还结算和行权结算。日常往还结算是指股票期权日常往还的资金算帐与交收，行权结算是指股票期权行权的资金算帐与交收以及标的证券的算帐与交割。股票期权日常往还结算与行权结算中的资金交收与标的证券交割统称为交收。
备兑开仓，是指投资者预先交存足额合约标的算作将来行权结算所应录用的证券，并据此卖出相应数目的认购期权。
认购期权，是指买方有权在将来特定时间以特订价钱买入商定数目合约标的的期权合约。
认沽期权，是指买方有权在将来特定时间以特订价钱卖出商定数目合约标的的期权合约。
其他未公开信息：是指除标的证券阛阓内幕信息除外、对标的证券的阛阓价钱有紧要影响且尚未公开的下列信息：
1、证券往还阵势、存管银行、证券钞票托管机构、证券登记结算机构、照章树立的证券阛阓监测监控机构在盘算、监控过程中形成或赢得的证券往还、证券握有景色、资金数目等讨论信息；
2、证券期货盘算机构、公募基金不断东说念主、生意银行、保障公司、信赖公司、社保基金、私募证券投资基金等金融机构的证券投资讨论信息；
3、政府主管部门、监管机构大概相关单元，制定或作出的可能对质券往还价钱发生紧要影响的战略大概决定；
4、中国证监会认定的其他信息。
第二十九条 其他往还阵势经中国证监会批准不错开展股票期权往还，具体业务表率参照本目的的相关礼貌执行。
第三十条 本目的自公布之日起推行。