热点资讯
华鑫证券: 予以龙旗科技买入评级
华鑫证券有限职守公司毛正近期对龙旗科技进行究诘并发布了究诘解说《公司动态究诘解说：智高东谈主机中枢供应商，AIPC和ARVR带来新成长》，本解说对龙旗科技给出买入评级，面前股价为37.31元。
龙旗科技(603341)
投资重心
新兴商场布局，沉静行业龙头
公司在2023年链接引颈环球智高东谈主机ODM/IDH行业，在新业务限制蚁集能力，积极布局AIPC、汽车电子商场。2023年，公司达成商业收入为271.85亿元，同比下跌7.35%；归母净利润6.05亿元，同比增长7.84%；扣非净利润为5.26亿元，同比增长4.74%。主要原因有：（1）受到合座商场环境的影响，环球智高东谈主机和平板电脑商场疲软，智高东谈主机业务收入同比下跌10.07%，平板电脑业务收入同比下跌10.33%；（2）资本端优化，商业资本同比下跌8.83%，其中，平直材料资本同比下跌8.32%。商业利润同比增长10.33%，相较2022年，公允价值变动损益加多了0.69亿元，钞票减值亏本减少了0.37亿元。
手机业务强劲，24Q1收入同比翻倍增长
2024年公司接续引颈环球智高东谈主机ODM商场，跟着合座商场的需求回暖，智高东谈主机业务第一季度收入为85.18亿元，同比增长149.82%。公司通过提高资本竞争力和深广居品寄托能力，专注于奇迹一线品牌客户，依托多品类居品组合和多场景生态系统，推出多款明星居品，稳居ODM行业的高出地位。公司将链接加大在北好意思、日韩等主要商场的投资，期骗奇迹国内大客户的丰富劝诫和时候能力，推进国外业务增长和热切客户龙套。在折叠手机这一时候难度高的品类上，公司已进行了一年以上的居品时候预研，掌持了重要时候难点，改日将成为公司价值创造的重按序域。在手机的外不雅工艺、屏显触控、多媒体等重要时候上，公司接续在2111施行室进行究诘和提高，并将这些时候应用于种种居品中。
舛误AIPC商场，与高邃晓成配合
公司于2023年舛误AIPC商场，与高邃晓成了包括AIPC在内的多品类智能居品限制的政策配合。现在，公司落地了合乎下一代AIPC算力条目的笔电技俩，完成了配套施行室和先进制造产线的搭建。公司将进一步夯实AIPC的中枢时候能力，包括软硬件联结的当然语音交互想象、高密度主板、大容量电板系统、高着力散热想象等，配资开户并确保AI大模子和应用的兼容性与贯通性。此外，公司将整合供应链和制造上风，拓展在AIPC业务和手机业务上有类似的行业头部客户，悉力于成为AIPC限制具有各异化上风的ODM厂商。左证Canalys的商场调研预测，到2025年，AIPC将成为主流居品，2028年的出货量瞻望达到2.05亿台，占PC总出货量的70%。AI时候推进的产业更变将为PC商场从想象开采到结尾需求带来雄壮变化。
AI智能眼镜热销，XR竖立竞争力提高
在XR竖立限制，公司与环球顶尖互联网客户配合推出了两代智能眼镜居品，凭借AI时候的接济，二代智能眼镜在商场上销售证实讲求。同期，公司还与国内高出的AR品牌配合开采AR算力单位居品，并积极拓展国外AR居品商场，扩大商场份额，提高行业影响力。Counterpoint预测2024年XR头显出货量将加多390万台，创历史新高，达成两位数的同比增长；AR瞻望将在2024年同比增长54%，戒指联接三年的下跌趋势。此外，公司将围绕商场和客户需求，在奢侈级和工业级细分场景中为客户提供完竣的居品科罚有野心。在夯实VR和AI智能眼镜居品线的基础上，公司将开展MR头显和AR眼镜的居品和时候预研，关怀并布局光学成像、空间音频、计较机视觉、手势识别和东谈主因工程等底层时候，接续构建中枢竞争力。
盈利预测
预测公司2024-2026年收入差异为309.25、356.90、401.55亿元，EPS差异为1.58、2.04、2.57元，面前股价对应PE差异为25、19、15倍，公司智高东谈主机及平板电脑商场回暖，AIPC及XR方面接续构建竞争力，初次粉饰，予以“买入”投资评级。
风险领导
宏不雅经济的风险，居品研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，下流需求不足预期的风险。
证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据计较，中邮证券吴文吉究诘员团队对该股究诘较为长远，近三年预测准确度均值为78.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.01亿，左证现价换算的预测PE为25.83。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。